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Wednesday, 25 November 2015

黄金——永恒的保值工具

我们到底能够如何买金,如何规避风险,保值之余又有增值空间呢?专家为你分析。
谈到黄金,从事金饰买卖数十年的多美集团创办人兼执行主席丹斯里吴德芳就能侃侃而谈:“只有黄金,是全世界每一个民族都能接受的东西!”
一直以来,黄金作为一种具有金融属性的商品,它有两个方面的作用为投资者所关注。
一个是对抗通胀,也就是我们常说的保值,在市场陷入严重通胀的时候,金价往往能够快速上涨。乱世的时候,它更是“圣品”。因此,持有一定比例黄金的投资者可以保证自己的资产,不会因为通货膨胀而出现购买力大幅下降的情况。
黄金的另一个重要最用便是投资,作为全球各国的“储备货币”,黄金一般被认为是风险较低的资产,且与一些高风险的投资产品呈现出一定程度的反方向走势。
吴德芳说:“历史告诉我们,只有黄金是恒久不变的,永远在升值的产品。”
“钞票不但有贬值的风险,甚至有变废的风险。像我们这一辈人,用过英殖民地钞票、日本香蕉纸,又用回英国钞,最后才到马币,钞票的价值贬损很多。”
黄金——永恒的保值工具
方法1. 买加工少的金饰
谈到黄金投资,包括了金条、黄金存折、黄金饰品、黄金首饰、金币、黄金期货和期权等多种形式。吴德芳说,黄金投资在大马还不是主流的投资工具,多数人还是以买金饰为主,装饰和保值功能,大过增值空间,金饰不算是投资工具。
不过,他说:“如果只谈消费品,奢侈品,不管是买衣服、手机、名贵笔,还是买车,折旧率都很高,甚至很快就完全没有价值。”
“买金饰就完全不同,金饰的回收费用约占金饰价格的20至30%,折旧率很低。”
“其实扣除了回收折旧,买金饰的人肯定没有亏本,大部分还有赚。”
吴德芳说:“金饰贵在雕工(花),如果要投资,我会建议他们买卜足戒指和足金光身铔,这些都是雕花比较少的,价钱比较便宜,增值空间大。”
建议:如果买金饰要兼顾装饰和增值功能,最好买加工少的金饰。
方法2 金条买卖还不方便
金条是投资黄金的其中一项重要工具,但是在大马,买金条却不流行,只有少数金店常客会问津。
吴德芳说,在香港和台湾,现在连中国大陆,金条都是一项非常重要的黄金投资工具。
不过在马来西亚,金条还只是金商买来加工金饰的原料而已。
“很少人买,可能没有人推广,1公斤重的金条,售价11至12万令吉左右(2009年),投资门槛很高,不会有太多人有兴趣。”
“目前只是一些熟悉的朋友,如果想买来保值,他们才会提出要求。市场上少有现货,都是我们帮忙预订,一两天后才拿得到。”
不过,如果投资者有兴趣,吴德芳也有一些建议:
·尽量避免购买重量太小的金条,因为金条越小,加工费越贵;
·金商买卖时,都会征收1至2%左右的佣金,价格则跟着银行金价波动,需要计算成本和当时的金价。
方法3 新手入门最佳工具 2银行发售纸黄金
对大部分人而言,“纸黄金”实在是一个很新鲜的玩意。
其实,所谓的“纸黄金”,就是“黄金存折”,即银行记账式黄金,投资者的买卖交易行为只反映在其开立的银行“黄金账户”上,不发生黄金实物交割(除非你提出要求,要换回沉甸甸的黄金实物)。
目前,大马提供此项业务的银行只有2 家,分别为马来亚银行大众银行
较之其他黄金投资产品,纸黄金具有三大特点:
适合初入金市、资金有限的投资人。
首先是门槛低,纸黄金的投资起点为5克(马银行),按当前市价计算(2009年),每克约在115令吉左右,约600令吉就可参与黄金交易。
其次是费用省,无需开户费。
特殊情况下,银行会征收10令吉左右的年费。
第三是风险小。
纸黄金实行非杠杆化交易,并提供了较长的交易时间,投资风险相对较低。
它就像一个存黄金的银行账户,黄金实际存在金库里。每盎司黄金的溢价不到市场价的1%,使其成为比持有实物黄金更便宜的方式。
大部分银行鼓励投资者定期购入“纸黄金”,一来可以分摊风险,二来可以长期养成储蓄的习惯。
投资黄金四大法则
黄金作为防御型投资品种,在其他投资市场前景不明朗的情况下是较好的避险投资工具。
专家提示,初涉黄金理财的投资者还是要注意控制风险。
四大“黄金”法则,值得投资者关注:
黄金投资要注重价格风险,注意介入时间回调风险。
黄金理财方式丰富,对于投资的技术和风险承受能力的要求天差地别。
相对于股票、债券、基金等传统投资品种,黄金理财对大多数投资者仍然陌生,一定要选择合适的投资方式。
比如,实物黄金投资风险较低,适合中长线投资,而黄金期货是一种杠杆交易,高风险高收益,但并不适合投资技术缺乏的初学者,不然可能“血本无归”。
相对的,目前银行推出的纸黄金户口,比较适合“初哥”。
要控制黄金投资的比例,一般控制在总投资额的25% 以内为宜。
黄金对于普通投资者,最好的定位应该是一种财产分配方式,比如把10%至15% 的家庭资产配置转成黄金。
黄金主要来自于其应对通货膨胀、保值避险的特殊功能,其次才是获利功能。而且黄金市场波动越来越大,暴涨暴跌时有发生,价格泡沫时隐时现,所以期望“炒金”一夜暴富,将带来极大风险。
方法4 大马鼠鹿金币 渐受欢迎
自古至今,全世界浇铸发行的金币种类难以计数,目前,在黄金市场上交易量最多的金币有:南非的富格兰金币、英国的皇家金币、加拿大的枫叶金币、美国的鹰扬金币、墨西哥的金彼素。中国的熊猫金币在国际上也较为抢手。
大马国家银行在2001年也首次发行金币,并成为全球第12个发行金币的国家。
这批授权给马来西亚皇家铸币机构铸造的金币将用纯度为99.99%的黄金铸造,并以鼠鹿(Kijang Emas)的命名。
这些都是中央银行在发行,或背后担保的金币,其权威和保值功能更大。
国家银行一名发言人对《南洋商报》说,自从8年前发行鼠鹿金币之后,销量每年都在成长,主要原因包括:
·投资者对金币的了解越来越多,除了传统的金币收藏者,新爱好者有快速增加趋势,而且年轻化;
·国际黄金价格过去十几、二十年的稳健上扬,使到更多投资者愿意购买黄金产品,而金币是最简单的方法之一;
·金币价格稳步上升,不单保值,增值功能也大,以1盎司的鼠鹿金币为例,从2004年的400美元左右,上升至2009年的近千美元;
·相信全球金融动荡,市场对黄金的需求会更增加。
世界上有哪些著名金币?
金币是黄金投资者主要的投资对象之一。当然,连通金币一起的,往往还包括银币。
金币与其他实物黄金产品相比,其兑现性方便、权威性高、市价偏低和集藏附加值大等优势,将无疑为投资金币的后市发展奠定广阔空间。
金币又分为普制金币和纪念金币两种。 普制金币的概念是南非矿业协会于20世纪60年代首先提出来的。1978年4月1日,国际货币基金组织(IMF)完成了黄金非货币化的法律手续后,普制金币便成为世界黄金非货币化之后,专门用于黄金投资的法定货币。
金纪念币指主要用作纪念手段的金币,也有较长的历史。主要为了收藏,纪念币限量发行,面值只具有象征意义,设计及工艺比较讲究,价格一般远高于贵金属本身的实际价格,如美国1988年奥林匹克运動会纪念银币,面值为1美元,发行量约150万枚,币面设计精美,制作细致,如今的价格已经水涨船高。
普制金币特点
★ 普制金币大都采用一个国家具有突出意义的图案,如美国的鹰扬金币、澳洲的袋鼠金币、加拿大的枫叶金币、中国的熊猫金币,和我国的鼠鹿金币等,并且图案是固定的,只是每年更换一次年号;
★ 普制金币规格简单,一般包括1盎司、1/2盎司、1/4盎司、1/10盎司、1/20盎司、1/25盎司几种规格,含金量十分明确,其价值也十分易于计算;
★ 普制金币具有国家规定的标准技术规格,且有中央银行或国家的法规作保证,十分方便回购或交易;
★ 四是普制金币的售价只是在含金量基础上加较低的利润,易于投资和收售,一般情况下,限量发行的纪念币在二级市场上的溢价水平要大于不限量的普制金币;
★ 五是对普制金币进行挂牌销售和回收是国际通行的惯例,为的是突出它的投资性。
纪念金币的特点
★ 收藏黄金纪念币应注意研判投资价值和收藏价值,切忌盲目。 
★ 作为实物黄金的一种,部分纪念金币的设计水准高、图案精美,题材好且发行量较少,因此具有较高的艺术品特征,价格可能暴涨,但暴跌机会不大,除非被过分炒作。
★ 纪念金币还必须有鉴定证书,标明法定货币、发行部门、铸造厂家、经销单位以及金币正反面图案介绍、国名、成色、面值、含金量等内容。
★ 为防止被骗,最好应到大型商场或国家授权的专营机构购买。
★ 对纪念金币的收藏价值,应综合分析金币的发行题材、发行量等因素,只有那些为纪念重大事件、重要人物等题材,发行量又相对比较少的金币,收藏价值才比较高。
★ 金币都采取现货交易的方式,所以对收藏的纪念金币,应尽量维持原有包装,否则转让时可能会影响到价格。
南非富格兰金币
南非的富格兰金币,已有百年的铸造历史。成色为22K 或91.62 %,币重1.09盎司,含金1 盎司。该金币首次发行是在1867年,数量有限,1870年开始出口,该币表面有南非前总统Krugerrand的头像。
美国鹰扬金币
美国的金币种类也很繁多,主要有鹰扬金币,币背有自由女神头像。
成色为90%,币重33.436克。美国的金币拍价十分活跃,1979年曾创金币拍卖最高价。一枚1787年铸造的金币,价值72.5万美元。
加拿大枫叶金币
加拿大的枫叶金币,于1979年铸发,面值50美元,当时约有100万枚。成色99.9%,直径为3 厘米,厚为2.8 毫米。表面有枫叶标志,反面为伊丽莎白女王头像。这是大马人较为熟悉的金币。
英国皇家金币
英国皇家金币铸发较早,1817年国王乔治三世即有金币发行。1937至1957年没有铸发金币。在此之前铸发共11个型号的金币,大多以每届国王为标志。1957年后又重铸纯金币共12种类型,币面有皇后伊丽莎白二世头像的金币。
哪里可以买到下列金币?
大马鼠鹿金币马来亚银行是指定出售点,而且只有其中30家分行有售卖,详情请向马银行询问。网址:www.maybank2u.com.my 电话 :1300-88-6688
●其他国家金币:一些在大马的外资银行,也有售卖加拿大枫叶金币、美国鹰洋金币等。一些网上黄金中介,也有代理买卖各国金币,但读者必须确定其安全和可靠性。
方法5 黄金期货交易 高风险·高回酬
由于黄金是贵重金属,所以进行黄金期货交易的款项也非常庞大,通常一宗合约的价值涉及款额高达数万令吉,是属于高风险高回酬的投资。
侨丰证券行期货交易商洪正聪对《南洋商报》说,在黄金期货市场,每一个合约相等于100金衡制盎司(100 troy ounce),总值视国际市值价格波动而定。
不过,投资者在进行黄金期货交易时,只须拿出总值的5%至10%做为抵押便可进行交易。
举个例子,100金衡制盎司的合约价值是9万2000美元的话,有关投资者的按金户头内拥有约9200美元的款项便可以进行交易。
洪正聪表示,尽管黄金期货交易在我国并不流行,不过投资者仍然可以通过在香港的侨丰分公司进行黄金期货的交易。
有意进行黄金期货交易的本地投资者,可以向侨丰(香港)证券行开设交易黄金的户头。
他说:“在开设户头之后,有关客户必须存放一笔美元抵押金在有关证券行,才能够进行黄金期货的交易。”
户头须有美元存款
“由于黄金是国际商品,是以美元计算,所以客户必须以美元做为抵押金。”
他说,侨丰进行交易的是LOCO LONDON黄金期货。所谓LOCO LONDON实指于伦敦交割的意思。
现时可以在世界多个地方,于不同时间作黄金交易买卖,不过,其中以伦敦及纽约市场最为举足轻重。伦敦是历史最悠久的黄金交易中心。
洪正聪也坦承,黄金期货交易是一个高风险高回酬的投资,因为这期货合约起落的每个价位是100美元。
所以,他认为,有意交易这期货的投资者,必须设定止亏点,以免在市场波动激烈时,蒙受重大的亏损。
黄金价格的变动,绝大部份是受着黄金本身的供求所影响。作为一个讲究投资原则的投资者,应该明白那些影响黄金投资之因素,并明了市场内其它投资者的动态,才能在资投市场稳操胜券。
影响黄金价格的因素,主要包括美元走势、全球利率变化、各国中央银行沽金活动、金融危机以及政局动荡及战争等。
黄金期货
一般而言,黄金期货的购买、销售者,都在合同到期日前,出售和购回与先前合同相同数量的合约,也就是平仓,无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损,等于两笔相反方向合约买卖差额。
这种买卖方式,才是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需10% 左右交易额的定金作为投资成本,具有较大的杠杆性,少量资金推动大额交易。所以,黄金期货买卖又称“定金交易”。
开仓】通常有两种操作方式,一种是看涨行情做多头(买方),另一种是看跌行情做空头(卖方)。无论是做多或做空,下单买卖就称之为“开仓”。
持仓】投资者(做多或做空)没有作交割月份和数量相等的逆向操作(卖出或买入),持有期货合约,则称之为“持仓”。
平仓】close position,原先买入的就卖出,原先是卖出(沽空)的就买入。
交割】交易双方过户交易货币的所有权的实际交付行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。
初买黄金期货 先学止亏再谈赚钱
黄金和股市的走势一般是反向的,黄金是避险产品,股市大跌,资金更多流向黄金,是金价不断攀升的因素之一。
大马的黄金分析师冯先生对《南洋商报》表示,新手制定一份黄金期货交易计划主要应考虑三个方面:
·基本面分析
·技术面分析
·资金面管理
新手在初学阶段学会生存比赚钱更重要,而生存的关键在于掌握有效的资金管理方法和设置止亏方案。
首先,切忌满仓操作,单一品种过夜持仓占用的资金最好能在总资金的30%以内。
其次,要严格执行止亏。黄金的日内金价波动幅度不到2%,根据金价历史波动特点,投资者可将止损位设置在日波动幅度上限附近。
对于短线交易的投资者,若日波幅超过5%,就应该将手中期货获利了结。而对于中长线投资者首先需对行情有大势的判断,然后根据自有资金量设计投入比例,初入期市投资者可以将30%左右的资金投入市场,将盈亏比设定为3 ∶1 ,当损失达到预期盈利的30% 时,止损出场。
须先制定一份交易计划
投资者一定要有一份交易计划中,需先判断近期主导市场的基本面因素是哪个,然后分析市场对它的预期,以及预期如何反映在价格上。
而技术面上要为自己制定什么价格进场,什么价格获利了结,什么价格止亏,多少仓位,是日内交易还是趋势交易,盘中遇到突变怎么办等等的问题。
制定一份交易计划非常重要,交易过程中更要严格执行。


资料摘自《南洋商报

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